（每日一练）证券从业斐格考试真题及详解！

证券从业斐格考试真题及详解1 .政府发行证券的品种一般仅限于（ X［单选题］A . 股票B .优先股C .储D .优先股和债券答案解 析 ：L【答案 】：C【解 析】:随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央政府直属 机构已成为证券发行的重要 主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。2 .关于B 股 ，下列说法错误的是（ \ ［单选题］A . 以外币认购、买卖B . 目前境内居民个人不得购买C .采 取记名股票形式D .以人民币标明股票面值答 案 解 析 ：2 、【答案 】：B【解 析】：B 股采 取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖 ，在境内证 券交易所上市交易。B 股投资人 包括境内个人投资者。3 .对于｛氐等级C D O 的投资人而言 ，其收益取决于资产池所产生的现金流在偿付所有优先 等级 债券持有 人 之后的 "剩余 "，其特点是（ 1［单选题］A .风险相对较小 ，杠杆率相对较小B .风险相对较 大，杠杆率相对较小C .风险相对较小 ，杠杆率相对较大D .风险相对较 大，杠杆率相对较大答案解 析 ：3、【答案 】：D【解 析】:C D O 产品 需要 经过评级 ，等级 从A A A 级 到权益级。

低等 级 C D O 的投资人的 风险相对较 大，同时杠杆 率也较大，如果作为最原始基础资产的 按揭贷款不出现大量违约，收 益 就比较可观；反 之 ，若基础资产池 出现恶化，则层层叠叠不断衍生的C D O 将面临越来越大 的风险。4 .关于期权的说法，错误的 是（ 1［单选题］A . 预计价格下跌的投机者可以卖出看涨期权B . 预计价格上涨的投机者可以卖出看跌期权C . 买入看跌期权的损失是无限的D.价格发现功能指在一个公开、公平、高效、竞争的市场中，通过集中竞价形成期权价 格的功能答案解 析 ：4 、【答案 】：C【解 析】：A 项 ，看涨期 权，指期权的买方具有在约定期限内 按行权价格买入一定数量基 础金融工具的权利；如果买方行 权，期权的卖方具有对应的卖出一定数量基础金融工具的义务。 交易 者预期价格上涨，则 买入看涨期 权；预期价格 下跌，则卖出看涨期权。B 项 ，看 跌期 权， 指期权的 买方具有在约定期限内 按行权价格卖 出一定数量基础金融工具的权利；如果买方行 权 ，期权的卖方具有对应的买入一定数量基础金融工具的义务。交易 者预期价格下跌，则买入 看 跌期 权；预期价格上涨，则卖出看跌期权。

C 项 ，买入看跌期 权后 ，如果判断失误可放弃行 权 ，仅损失期权费。D 项 ，价格发现功能是期权的基本功能之一。5.我国目前的金融中介机构体系 包括多层次银行机构体系，多元化投资中介体系和保险中 介 体系 ，其 中 ，多层次银行 机构体系以（ ）为主导。 ［单选题］A . 大型商业银行B .证券公司C .股份制商业银行D .中国人民银行答案解析：5、【答案】：D【解析】:我国的多层次银行机构体系，是以中银行 为主导，国有商业银行 为主体，包括 股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村信用社在内的机构体系。6 .金融服务实体经济的实质就是（ \ ［单选题］*A . 媒介资源配置B . 活跃市场交易C . 所有权转移D .吸收国际资本答案解析：6、【答案】：A【解析】：金融服务实体 经济，实质就是有效发挥其媒介资源配置的功能；为实体经济提 供更好的 金融服务，就是要求降低流通成本，提高 金融的中介效菊口分配效率。7 .下列属于风险管理本质特征的是（ X［单选题］*A . 事前管理B . 盈利管理C . 损失管理D .事后管理答案解析：【解析】：风险管理不等于损失管理，其本质特征是事前管理。

根据风险是损失 可能性的定义，风险管理的内涵应该是对损失（或 盈 利）发生以前的 管理，即防止损失发生， 争取盈利实现的措施。其含义具有明显的事前性，而损失管理是偏向事后的处理。8 .风险管理的目标是（ 1［单选题］*A . 减少损失B . 创造价值C . 持续经营D .降低风险答案解析：【解析】：风险管理的目标是 创造价 值，而不是减少损失或降低风险。要发展就 要承 担风险，现 代风险理念认为，风险是发展的机遇和资源，风险既是损失的可能,也是盈利 的机会。9 .证券市场生存的条件是证券的（ \ ［单选题］*A . 收益性B . 稳定性C .流动性D . 有效性答案解析：【解析】：证券的流动性是证券市场生存的条件。如果证券市场缺乏流动性，或 者不能提供充分的流动性，证券市场的功能就要受到影响。10 .按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权不包括（ X［单选题］*A . 美式期权B .修正的欧式期权C . 欧式期权D . 修正的美式期权答案解析：【解析】：按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权，美 式期权和修正的美式期权。欧式期权只能在期权到期日执行 ；美式期权则可在期权到期日或到 期日之前的任何一个营业日执行 ；修正的美式期权 也被称为百慕大期权或大西洋期权，可以在 期权到期日之前的一系列规定日期执行。

11.下列关于证券的说法，不 正确的是 （ X［单选题］*A . 我国发行的各类中长期债券通常每年付息一次，欧美国家则习惯半年付息一次B . 每期利息等于票面利率乘以付息间隔和债券面值C. 一般来 说，凡是有利于持有人的条款都会相应降低债券价值D .政府债券比可比的公司债和资产证券化债券价值大是源于税收优惠答案 析：【 析】：通 常 ，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售 权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权。一般来 说，凡是有利于发行人的条款 都会相应降低债券价值 ；反 之 ，有利于持有人的条款则会提高债券价值。12.两个或两个以上当事人按共同制定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交 易是 （ 1［单选题］*A . 金融远期B . 金融 期权C . 金融 互换D .金融 期货答案 析：【 析】：金融 互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的 条件，在约定的 时间内定期交换现金流的金融交易。从交易结构上看，可以 将互换交易视为一系列远期交易的 组合。金融 互换可分为货币互换、利率互换、股权类互换、信用违约互换等类别。13 .证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成，（）作为中央对手 方 ，与证券公司之间完成证券和资金的净额结算。

［单选题］*A ,存管银行B . 客户C .证券交易所D .证券登记结算公司答案 析：【 析】：证券的清算和交收 统称为证券结算，包括证券结算和资金结算。证券 交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成，主要模式为：证券登记结算公司 作 为中央对手方 ，与证券公司之间完成证券和资金的净额结算。14 .证券托管一般指投资者将持有的证券委托给 （）保管 ，并由后者代为处理有关证券收 益事务的行为。 ［单选题］*A .证券交易所B .存管银行C .证券登记结算槌勾D .证券公司答案 析：【 析】：证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代 为处 理有关证券权益事务的行为。证券存管是指证券公司 将投资者交给其保管的证券以及自 身持有的证券 统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处 理有关证券权益事务的行为。15 .国际债券的发行对象主要是（ 1［单选题］*A . 本国外币持有者B .外国投资者C .本国自然人投资者D .本国金融 机构答案 析：【 析】：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外 国投资者发行的债券。

国际债券的 特征包 括：①资金来源广、发行规模大 ；②存在汇率风 险；③有国家主权保障；④以自由兑换货币作为计量货币。16.关于证券委托中的网上委托，下列 表述中正确的是 （ \ ［单选题］*A . 证券公司需要通过互联网或移动通讯网络的网上证券交易系 统，向客户提供服务B . 网上委托是柜台委托的一种形式C . 客户需要通过营业部设置的专用委托电脑终端，自行将委托内容输入电脑交易系统D . 上网终端包括电子计算机、手机、传真机等设备答案 析：【 析】：网上 委托，是指证券公司通过基于互联网或移动通讯网络的网上证券 交 易系 统，向客户提供用于下达证券交易指令、获取成交结果的一种服务方式，包括需下载软 件的客户端委托和无需下载软件、直接利用证公司网站的页面客户端委托。网上委托的上网 终端包括电子计算机、手机等设备。17.目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由（ ）开发的各类结构化理财产品以及在 交易所市场上市交易的各 类结构化票据，它们常与某种金融价格相联系，其投资收益随该价格 的变化而变化。 ［单选题］*A . 证 交易所B . 保险公司C . 商业银行D . 中央银行答 案 解 析 :17、【答案 】:C【解析 】：结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金 融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。

目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由商 业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据。目 前，我国 内地尚无交易所交易的结构化产品，但 是，很多商业银行均通过柜台销售各类“挂钩 理财产品 "， 具有业务资格的证公司通过柜台及机构间市场发行挂钩收益凭证。18 .优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股 东享有的按其持股比例，以 （ ）优先认购一定数量新发行股票的权利。 ［单选题］*A . 低于市场价格的任意价格B . 与市场价相同的价格C . 低于市场价格的某一特定价格D .高于市场价格答案 解 析：【解析 】:优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票 时 ，原普通股股 东享有的按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行 股票的权利。赋予股 东优先 认购权主要有两个目的：①保证普通股股 东在股份公司中保持原有的持股比例；②保护原普通股股东的利益和持股价值。19 .基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入（ X［单选题］*A . 流动负债B . 资本公积C . 基金资产原值D .当期损益答案 解 析：【解析 】:公允价值变动损益是指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金 融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对 基金资产按公允价值估值时予以确 认。

20 .下列不是我国普通国债发展趋势特征的是（ X［单选题］*A . 发行规模越来越大B .债 期限越来越多样化C . 发行方式越来越趋于市场化D . 发行品种越来越丰富答案 解 析：【解析 】：我国普通国债发行的总体情况：①规模越来越大。200 1 ~ 2 0 18 年 ，国债发行规模从4 4 8 3 .5 3 亿元增加到3 .6 6 万亿元。②期限趋于多样化。目 前，我国国债期限种 类包括3 个月、6 个月、1 年、2 年、3 年、 5 年、7 年、10 年、3 0 年和 5 0 年 期证券从业资格考试题，期限结构较为完善。③发行方式趋于市场化。目 前 ，我国国债发行方式包括招标方式（向国债一级承销商发行 可上市国债 I承销方式（向商业行和财政部所属国债经营机构等销售不上市的凭证式储蓄 国 债 \定向 招 募方 式 （向社会保障机构和保险公司定向出售国债 12 1.2 004 年 5 月 ，经国 务院 批准，中国证监会批复同意设立中小板市场。中小板市场的性 质属于 （ 1［单选题］*A . 完全独立于上海证券交易所和深圳证券交易所的主板市场B .深圳证券交易所的主板市场C .上海证券交易所的主板市场D .二板市场答 案解 析 ：【解析】：2 0 0 4 年 5 月 ，经国务院 批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所 在主板市场内设立中小企业板块。

中小企业 板块的总体设计原则可以概括为"两个不变”和 “四个独立 "。 "两个不变”是指中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市 场 相 同，中小企业板块的上市公司须符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。 "四个独 立 "是 指中小企 业 板块是主板市场 的组成 部分，同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指 数独立。22才安照我国证券交易所对有涨跌幅限制证券交易的有 效竞价范围的规定，上市交易的基 金在一个交易日的交易价格相对于上一交易日收盘价格的涨跌幅度不得超 过（ \ ［单选题］*A. 15%B. 10%C. 5%D. 30%答 案解析：【解析】：为保护投资 者利益，防止证券交易价格暴涨暴跌和投机盛行，证券交 易所可根据需要对每日证券交易价格的涨跌幅度予以适当的限制。按照规 定，上市交易的基金 在一个交易日的交易价格相对于上一交易日收盘价格的涨跌幅度不得超 过10%。23 .普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，普通股票股东行使剩余资产分配 权 的先决条件是（ X［单选题］*A . 公司解散清算B . 出席股东大会的股东所持表决权的2 / 3 以上通过C . 公司连 续5 年亏损D . 股东大会作出减少公司注册资本的决议答 案解析：【解析】:剩余资产分配权是在公司解散清算时股东按照其持有的股份比例获取 剩余财产的权利。

普通股票股东行使剩余资产分配权的先决条件包括：①必须要在公司解散清 算 时 ；②公司的剩余资产 在分配给股东之前 ，一般应按下列N页序支付：支付清算费 用，支付公 司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照东持 比例分配给各东。24 . 份有限公司溢价发行票时，所募集的资金中等于面值的部分记入资本账户，超过 票票面金额的发行价格发行份所得的溢价款列为公司的（ X［单选题］*A , 应付款项B .资本公积金C .实收资本D . 留存收益答案 解 析：【解 析】：发行价格高于面值被称为溢价发行，超过票票面金额的发行价格发 行 份所得的溢价款列为公司资本公积金。如果以面值作为发行价，则称为平价发行，此时公 司发行票募集的资金等于本的总和，也等于面值总和。25 .证 券公司为期货公司提供中间介绍业务（I B 业 务 ）时 ，可以提供的服务是 （ X［单 选题］*A . 期货交易的结算和 风险控制B .协助办理开户手续C . 期货交易的代理D .办理期货保证 金业务答案 解 析：【解 析】：证 券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当 提供的服务包括： 协助办理开户手续；提供期货行情信息、交易设施；中国证监会规定的其他服务。

证 券公司不 得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付 期货保证 金，不得利用 证 券资金账户为客户存取、划转期货保证 金。26 .银行间债券市场参与者不包括（ X［单选题］*A . 商业银行B . 地方政府C .证 券公司D .保险公司答案 解 析：【答案 】：B【解 析】手艮行间债券市场是指依托于中国 外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心和中 央国债 登记结算公司的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证 券公司等金融机构以及 一些非金融机构合格投资人通过北京金融资产交易所进行债券买卖和回购的市场。27 .在我国，个人投资者作为证 券市场最为广泛的投资者，是指从事证 券投资的（ X［单 选题］*A . 专业人士B . 自然人或法人C . 社会自然人D .法人答案 解 析：【解 析】：个人投资者是指从事证 券投资的社会自然人，他们是证 券市场最广泛 的投资主体。个人投资者 的特点包括：①资 金规模有 限；②专业知识相对匮乏；③投资行为具 有随意性、分散性和短期性；④投资的灵活性强。28 .我国《公司法》规 定 ,份有限公司向发起人、法人发行的票应当为（ 1［单选题］A . 无记名 票B . 优先股票C .记名股票D .记名股票或无记名股票答案解析：【解析】：个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券场最广泛 的投资主体。

个人投资者的 特点包括：①资 金规模有限；②专业知识相对匮乏；③投资行为具 有随意性、分散性和短期性；④投资的灵活性强。2 9 .下列不属于存款吸收机构的是（ X［单选题］*A . 储蓄银行B .开发银行C . 租赁公司D . 信用 合作社答案解析：【解析】：存款吸收机构包括商业银行和其他存款吸收机构。商业银行通常吸收 存 款 ，在支付系统中处于核心地位。其他存款吸收机构包括储蓄银行、开发银行、信用 合作社、 投资银行、抵押贷款银行以及建房互助协会、吸收存款的小额贷款机构。30 .编制和公布日经2 2 5 股价指数的是（ I［单选题］*A . 日本大藏省B .道 ・琼斯公司C . 日本经济新闻社D .东京证券交易所答案解析：【解析】旧经平均股价指数是日本经济新闻社编制和公布的反映日本股票场 价格变动的股价指数。日经平均股价指数从 19 5 0 年 9 月开始编制，最初根据在东京证券交易 所 第一 场上 的2 2 5 家公司的股票算出修正平均股价，被称为东证修正平均股价。3 1.下列不属于金融机构类投资者的是（ 工 ［单选题］A . 金融租赁公司B .证券公司C .中国证券金融股份有限公司D . 商业银行答案解析：【解析】：金融机构类投资者主要包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经 营机构以及其他金融机构，其他金融机构包括信托投资公司、企业集团财务公司和金融租赁公 司等。

中国证券金融股份有限公司是经国务院同意，中国证监会批准设立的全国性证券类金融 机 构 ，是 出于维护金融稳定的需要，由政府指定参与证券场交易，平抑场非理性的巨幅波 动的政府机构类投资者，不属于金融机构类投资者。32 .沪股通股票不包括的股票为（ X［单选题］*A . 上证 18 0指数成分股B. B 股C. A + H 股上 公司的上交所上A 股D . 上证 3 8 0指数成分股答案解析：【答案】：B【解析】：沪股 通，是指投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所在上海设立的证券 交易服务公司，向上海证券交易所进行申报（买 卖盘传递），买卖沪港通规定范围内的上海证 券交易所上的股票。沪股通股票范围包括上证 18 0指数及 上证3 8 0指数 成 分股，以及上交 所 上 的A + H 股公司股票。33 .下列关于金融场分类的说法，错 误的是 （ I［单选题］*A . 按交 割方式 ,可以将金融市场分为现货市场和衍生品市场B .按组织方式，可以将金融市场分为一级市场和二级市场C .按金融资产到期期限，可以将金融市场分为货币市场和资本市场D .按 易工具，可以将金融市场分为债务市场和权益市场答案 解 析：【答案 】：B【解析】：金融市场常见的分类标准有：①按金融资产到期期限，金融市场可分为货币市场和资本市场；②按 易工具，金融市场可分为债权市场和权益市场；③按 发行流通性质，金融市场可分为一级市场和二级市场；④按组织方式证券从业资格考试题，金融市场可分为易所市场和场外易市场；⑤按 割方式，金融市场可分为现货市场和衍生品市场；⑥按金融资产 的种类，金融市场可分为证券市场和非证券金融市场；⑦按 辐射地域，金融市场可分为国际金融市场和国内金融市场。

34 .ET F的申购和赎回在_____进 行 ，市场易在_____ 进行。( ) ［单选题］*A .二级市场;一级市场B .二级市场;二级市场C. 一级市场;二级市场D .一级市场;一级市场答案 解 析：【解析】：ETF实行一级市场和二级市场并存的易制度。在一级市场，机构投 资者可以在易时间内以 ET F指定的一 篮子股票申购ET F份 额或 以 ET F份额赎回一篮子股 票。在二级市场，ETF与普通股票一样在证券易所挂牌易。*35 .我国开放式基金的存续期为( \ ［单选题］A. 5 年B. 1 5 年 ~50 年C. 15 年D. 一般无固定期限答案 解 析：【答案 】：D【解析】:我国开放式基金没有固定期限，投资者可向基金管理人申购、赎回基金份额。封 闭式基金有固定的存续期，通常在 5 年 以 上 ，一般 为 10 年 或 1 5 年 ，经持有人大会通过并经 监管机构同意可以适当延长期限。36 .科创板在财务类指标方面，不再采 用单一的连续亏损退市指标，而是在定性基础上作 出定量规定，多维度 刻画丧失持续经 营能力的主业"空心化”企 业的基本特征，引 入 （ ）的 退市指标（第一年触及该指标挂*ST ,第二年仍 触及该 指标退市），体现持续经营能力方面的要 求。

［单选题］*A . 净利润为负且营业收入低于三个亿B .扣非净利润为负且营业收入低于三个亿C .扣非净利润为负且营业收入低于一个亿D .净利润为负且营业收入低于一个亿答案 解 析：【答案 】：C【解析】：实行与科创板板块特征、上市公司特点相适应的退市制度。退市的标准更加多 元 客 观，减少可调节、可粉饰的空间。在财务类指标方 面，引入"扣非净利润为负且营业收入 低 于一 个亿"的退市 指标，体现持续经营能力方面的要求。37 .中期票据发行业务中，（ I［单选题］*A . 发行人可以向投资者逆向询价B .投资者可以向主承销商逆向询价C .投资者可以向发行人逆向询价D .主承销商可以向投资者逆向询价答案 解 析：【答案 】：B【解析】：中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企 业协商发行符合特定需求的中期票据。38 .商业银行次级定期债务的募集方式为商业银行向具有（ 阙格的目标债权人定向募集。 ［单选题］*A . 企业法人B .社 法人C . 事业